תיק השקעות מגוון הוא כלי מרכזי בניהול פיננסי חכם. הוא מאפשר לפזר את הסיכונים, להתאים את האסטרטגיה ליעדים אישיים ולשפר את הסיכוי להשגת תשואה לאורך זמן. במשך שנים רבות, תיק ההשקעות הקלאסי התבסס בעיקר על שילוב של מניות ואג"ח – נכסים סחירים שקל לקנות, למכור ולעקוב אחריהם. אך בעשור האחרון חלה תפנית משמעותית בגישת המשקיעים והם מבקשים להרחיב את מגוון האפשרויות ולהכניס אל תוך התיק גם השקעות אלטרנטיביות. מדובר באפיקים שלא נכללים בשוק ההון המסורתי – כמו קרנות נדל"ן, קרנות גידור, חוב פרטי, תשתיות, אשראי חוץ בנקאי, השקעות הון סיכון ואפילו קריפטו. כל אלו יכולים, אם משלבים אותם נכון, להוסיף לתיק מימד נוסף של פיזור, גיוון ותשואה.
מי שמעוניין להיכנס לעולם הזה לראשונה, כדאי שיפנה תחילה אל חברת השקעות מומלצת שמכירה היטב את תחום ההשקעות האלטרנטיביות. אלו אינם אפיקים שמתאימים לכל אחד והם דורשים בדיקות עומק, הבנה של מודלים פיננסיים לא סטנדרטיים והיכרות עם מגמות שוק שלא תמיד ברורות למשקיע הפרטי. שילוב נכון של השקעות אלטרנטיביות יכול להוות מנוע צמיחה עוצמתי בתיק ההשקעות – אך רק אם נעשה בזהירות, בסבלנות ועם הבנה ברורה של הסיכונים.
מהן השקעות אלטרנטיביות ולמה הן צוברות פופולריות?
השקעות אלטרנטיביות הן כל השקעה שאינה חלק ממערך השווקים הסחירים – כלומר, מניות, אג"ח, קרנות נאמנות ותעודות סל. בעולם הפיננסי המודרני, השקעות אלו כוללות בין היתר קרנות פרטיות בתחום הנדל"ן, אשראי פרטי לעסקים, השקעה בחוב מסחרי, שותפויות בתשתיות, טכנולוגיות מתקדמות, חקלאות חכמה, אנרגיה ירוקה וסטארט-אפים. הסיבה המרכזית לפופולריות הגוברת היא הרצון להיחשף למקורות תשואה שלא תלויים ישירות בתנודתיות של הבורסה. משקיעים רבים חוו בשנים האחרונות ירידות חדות בתיק ההשקעות המסורתי ומחפשים אפיקים יציבים יותר או כאלה שמתנהגים אחרת בשוק תנודתי. השקעות אלטרנטיביות גם מאפשרות נזילות שונה, טווחי זמן אחרים וכניסה לתחומים שלא זמינים דרך הבורסה.
יתרונות השקעות אלטרנטיביות כחלק מהתיק
- כאשר משלבים נכון השקעות אלטרנטיביות בתיק ההשקעות, ניתן ליהנות ממספר יתרונות בולטים:
- פיזור סיכונים – הנכסים האלטרנטיביים לרוב אינם מגיבים באופן ישיר לתנודות בבורסות, מה שמקטין את הקורלציה בין רכיבי התיק
- פוטנציאל תשואה גבוה – מאחר שמדובר באפיקים פחות נגישים ודורשים זמן המתנה ארוך יותר, רמת הסיכון (והתשואה) עשויה להיות גבוהה יותר, בייחוד אם מתבצע ניתוח מקצועי מוקדם
- גישה להזדמנויות נדירות – השקעות כגון השתתפות בהקמת מיזמי תשתית, קניית אג”ח של חברות פרטיות, או השקעה בשלב מוקדם של סטארט-אפ מצליח, אינן נגישות לכל משקיע
- התאמה אישית גבוהה – השקעות אלו מתאפיינות בגמישות, תנאים פרטניים והתאמה לצורכי המשקיע מבחינת נזילות, אופק השקעה ורמות סיכון
עם זאת, חשוב להבין: היתרונות הללו מתממשים רק כאשר ההשקעה נעשית מתוך תכנון ולא רק כדי "לנסות משהו אחר".
החסרונות שצריך לקחת בחשבון
המשקיעים צריכים לדעת שגם להשקעות אלטרנטיביות יש חסרונות משמעותיים. הנפוץ שבהם הוא חוסר נזילות – בניגוד למניות שאפשר למכור בכל רגע, קרן אלטרנטיבית עשויה לחייב התחייבות לשנים קדימה. נוסף לכך, שקיפות מוגבלת – לא תמיד קל לקבל מידע מלא, עדכני ואמין על כל השקעה. לפעמים קשה לעקוב אחר הביצועים ולוודא שהאסטרטגיה מתבצעת בפועל. רמת הסיכון עשויה להיות גבוהה משמעותית ובמקרים מסוימים מדובר בהשקעות שמיועדות אך ורק ל"משקיעים כשירים" – בעלי הון מסוים וניסיון בהשקעות. חשוב להיזהר מהשקעות שנשמעות "טובות מדי" – תשואה גבוהה במיוחד עם הבטחה לסיכון נמוך היא לעיתים קרובות סימן אזהרה.
איך לשלב השקעות אלטרנטיביות בתיק קיים?
שילוב נכון של השקעות אלטרנטיביות בתיק השקעות מגוון דורש שלושה צעדים עיקריים:
1. ניתוח צרכים והעדפות – יש לבדוק מהו טווח הזמן שבו הכסף נדרש, מהי רמת הנזילות הנחוצה, מהו פרופיל הסיכון ומהן המטרות המרכזיות של המשקיע.
2. הקצאת אחוז מתון – משקיעים רבים בוחרים להתחיל עם הקצאה של 5%-15% מתיק ההשקעות לאפיקים אלטרנטיביים. כך ניתן לבחון את ההתנהגות של הרכיבים החדשים מבלי לסכן חלק משמעותי מההון.
3. פיזור גם בתוך האלטרנטיבי – גם כשבוחרים השקעה אלטרנטיבית, כדאי לפזר: לא להשקיע רק בנדל”ן, אלא לשלב בין מספר תחומים, גופים ומודלים עסקיים. למשל: קרן נדל"ן למגורים + השקעה באשראי חוץ בנקאי + השתתפות בהנפקה של מיזם טכנולוגי.
האם כדאי לכל אחד להיכנס לתחום?
לא בהכרח. השקעות אלטרנטיביות מתאימות בעיקר למי שיש לו אופק השקעה ארוך, יכולת להחזיק כספים בנאמנות מבלי להשתמש בהם ורצון לגוון את מקורות ההכנסה. הן אינן מתאימות למשקיעים שצריכים נזילות גבוהה, חוששים מאי־ודאות או נרתעים משקיפות חלקית. השלב הראשון הוא להבין את עצמכם – ולאחר מכן לבחון עם אנשי מקצוע מה באמת מתאים לכם. יועץ השקעות, רואה חשבון או מנהל השקעות אישי יכולים לעזור לבנות תמהיל נכון שמכיל גם רכיבים אלטרנטיביים – מבלי לפגוע ביציבות הכללית של התיק.
לסיכום
השקעות אלטרנטיביות מציעות הזדמנות משמעותית לגוון תיק השקעות ולהיחשף לאפיקים שאינם תלויים במצב הבורסה. עם זאת, הן דורשות ידע, גישה זהירה, ניתוח מקצועי ולעיתים גם סבלנות רבה. בשילוב נכון, הן יכולות להפוך למנוע תשואה עוצמתי, לשפר את גמישות התיק ולהעניק יתרון תחרותי למשקיע הפרטי. פנייה אל חברת השקעות מומלצת והתייעצות עם אנשי מקצוע היא הדרך הנכונה להתחיל – ולוודא שהכניסה לעולם האלטרנטיבי נעשית לא רק מתוך סקרנות, אלא מתוך תכנון אמיתי.